Bitcoin w blasku reflektorów, ale uwaga na św. Mikołaja na GPW

Grudniowe prognozy Gwiazd portalu Bankier.pl są zróżnicowane, ale wyraźnie widać rosnące zainteresowanie kryptowalutami.

Grudzień to miesiąc tradycyjnie kojarzony z radosnym oczekiwaniem na Święta, ale dla inwestorów to także czas podejmowania ważnych decyzji. Bankier.pl kontynuuje inicjatywę "Portfel Gwiazd", w ramach której znane osobistości ze świata finansów typują najlepszą ich zdaniem klasę aktywów na nadchodzący miesiąc. Grudniowe prognozy są zróżnicowane, ale wyraźnie widać rosnące zainteresowanie kryptowalutami, zwłaszcza bitcoinem.

Zwycięzcą w sondażu przeprowadzonym przez Przemysława Barankiewicza, wiceprezesa CFA Sociate Poland, został bitcoin. Krzysztof Borowski, doświadczony trader i profesor SGH, również widzi potencjał w tej kryptowalucie, proponując portfel złożony w 50% z bitcoina i 50% z ethereum. Argumentuje, że kurs bitcoina konsoliduje się pod ważnym oporem 100 tys. USD, a ethereum nabiera rozpędu.

Jarosław Fuchs, były wiceprezes Banku Pekao, jest jeszcze bardziej optymistyczny co do rynku kryptowalut. Jego zdaniem, listopadowe zwycięstwo Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA będzie sprzyjać dalszym wzrostom. Fuchs typuje portfel składający się w 40% z solany (SOL), a w 30% z ethereum (ETH) i bitcoina (BTC).

Nie wszyscy eksperci są jednak przekonani do bitcoina. Tomasz Prusek, publicysta ekonomiczny, utrzymuje swoją prognozę z poprzedniego miesiąca, stawiając w 100% na złoto. Jego zdaniem, ostatnie cięcia stóp procentowych przez Fed i silna korekta na rynku złota to tylko chwilowe zawirowania.

Wśród ciekawych prognoz na grudzień znalazły się m.in. amerykańskie, niemieckie, czy polskie obligacje, akcje spółek z GPW, indeks WIG20 czy mWIG40, czy…

Przypomnijmy: w marcu na Bankier.pl ruszyliśmy z nową, edukacyjną inicjatywą: Portfelem Gwiazd. Wybrane i zaproszone grono znanych w świecie gospodarczym osób na początku każdego miesiąca wybiera i typuje „najlepszą” ich zdaniem klasę aktywów, na najbliższe 30 dni.

Z założenia aktywo może być ogólne (np. lokata, gotówka, złoto, indeks giełdowy, waluta, surowce,…) lub bardziej precyzyjne (jak na przykład konkretny fundusz inwestycyjny/ETF, obligacja, czy giełdowa spółka). Może też być utrzymywane w kolejnych miesiącach.

Wskazaniom osób typujących powinien towarzyszyć krótki, zwięzły opis/uzasadnienie wyboru.

Co ważne! Wskazania naszych Gwiazd nie są i nie powinny być postrzegane jako rekomendacja. Aktywa mogą, ale nie muszą być w ich osobistym portfelu inwestycyjnym. Rzeczywiste inwestycje w typowane aktywa mogą też przynieść ujemne stopy zwrotu.

Pełne zestawienie wrześniowych typów naszych ekspertów poniżej:

Przemysław Barankiewicz, wiceprezes CFA Sociate Poland, dyrektor zarządzający Finax w Polsce

Prognoza: bitcoin

„Bitcoin - tak zdecydowaliście w mojej sondzie na Twitterze. Chodź tym razem indeks S&P500 przegrał minimalnie.”

Krzysztof Borowski, doświadczony trader, profesor SGH

Prognoza: 50% bitcoin i 50% ethereum

„Na grudzień proponuję złożenie 50% bitcoin i 50% ethereum. Kurs tego pierwszego konsoliduje się pod ważnym (chyba bardziej psychologicznym niż technicznym) oporem 100 tys. USD, a kurs drugiego łapie wiatr w żagle (głównie na wykresie tygodniowym).”

Sebastian Buczek, prezes, współzałożyciel i akcjonariusz Quercus TFI

Prognoza (podtrzymana): 100% akcje Santander

 „W niedojściu IPO Studenac do skutku staram się znaleźć coś optymistycznego – może to zdarzenie wyznaczy lokalny dołek na GPW .”

Jarosław Fuchs, od ponad trzech dekad menadżer w sektorze bankowym, b. wiceprezes Banku Pekao

Prognoza: kryptowaluty (SOL - 40%, ETH i BTC po 30% portfela)

„Zgodnie z oczekiwaniami rynku wygrał Trump co doskonale widać w wycenie kryptoaktywów. Kolejny miesiąc oceniam równie optymistycznie ze względu na fundamenty, m.in. zapowiedziane odejście ze stanowiska szefa SEC Garego Genslera czy stworzenie stanowiska dot. kryptowalut w administracji Trumpa, a to tylko niektóre z zapowiedzi wspierających rynek kryptoaktywów. Co do portfela zmiana struktury, ten miesiąc w blasku Solany, która posiada bardzo wydajny blockchain (zarówno szybki jak i opłacalny), którego TVL cały czas jest siedmiokrotnie niższy od eteherum, a to daje potencjał do wzrostu. Reasumując SOL 40%, ETH i BTC po 30% portfela.”

Jarosław Grzywiński, menedżer, były szef Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, ekspert BCC od rynków kapitałowych

Prognoza: Bitcoin - 80%, Dow Jones - 20% 

„Kryptowaluty mają przed sobą bardzo dobry rok, jak sygnalizują przedstawiciele nowej administracji w USA.  Zapowiadana liberalizacja regulacji oraz pomysł alokacji części rezerw federalnych w kryptowalucie z pewnością umocni kurs „cyfrowego metalu szlachetnego”.

Natomiast indeks amerykański Dow Jones rośnie od momentu wyborów i wydaje się, że wszystko wskazuje na bardzo dobry, cały rok 2025 dla rynku akcji w USA. 

Sobiesław Kozłowski, specjalista od analizy technicznej i fundamentalnej, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities

Prognoza: obligacje 10Y USA, Cyfrowy Polsat, XTB i Toya

„Moje uzasadnienie:

10Y USA – cykl obniżek stopy procentowej w USA i symptomy globalnego rebalancingu sprzyjają 10Y treasures,

Cyfrowy Polsat – beneficjent poprawy makro w Polsce i oczekiwanych obniżek stopy % w Polsce,

XTB – oczekiwany wzrost wolumenu CFD oraz ekspansja zagraniczna

Toya – intensyfikacja pracy nad przychodami ze sprzedaży będzie sprzyjała poprawie wyników.”

Piotr Kuczyński, ekonomista, analityk Xelion

Prognoza: Po 1/3 w: Russell 1000, Russell 2000 i itech z Hang Seng.

„Niewielka zmiana. Po 1/3 na Russell 1000, Russell 2000 i itech z Hang Seng.”

Przemysław Kwiecień, główny ekonomista XTB

Prognoza: niemieckie bundy (90%), ethereum (10%)

„Do swojego stałego typu w postaci niemieckich bundów (90%) dokładam ethereum (10%). Po wyborze Trumpa kryptowaluty są ewidentnie na fali i choć spory ruch został wykonany, na razie nie widać istotnego czynnika, który mógłby tę hossę zgasić. Takim czynnikiem musiałby być istotny spadek rynkowej płynności lub wzrost awersji do ryzyka, na którym... z kolei zyskałyby bundy. Europejska gospodarka pokazuje konsekwentnie coraz gorsze dane i choć z EBC popłynęły ostatnio (zadziwiająco) jastrzębie komentarze, na dłuższą metę taka postawa może jeszcze pogorszyć sprawę i zmusić bank do większego luzowania później.” 

Michał Masłowski, wiceprezes Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych

Prognoza: S&P500 (tj. ETFSP500 notowany na GPW) – 50%, akcje Text – 50%

„W przypadku spółki liczę na odwrócenie sentymentu do spółki po wynikach okresowych i zapowiedzi wypłaty dywidendy (odcięcie jeszcze w grudniu).”

Jerzy Nikorowski, dyrektor Biura Maklerskiego Banku BNP Paribas

Prognoza: 75% - S&P500, 25% - USD/PLN

„Po bardzo burzliwym miesiącu, który jest za nami - alokację 100% portfela w obligacje skarbowe USA uznaję za trafioną. Zwrot na poziomie blisko 4% zwrot przy pozostaniu w obrębie niskiego ryzyka inwestycyjnego.

Wydarzenia z listopada wyznaczają długoterminowy trend w kilku kategoriach. Są to: relokacja kapitału ze spółek europejskich do Stanów Zjednoczonych, większa wrażliwość spółek z naszego regionu na geopolitykę oraz szeroko pojęty powrót do łask „starych” sektorów związanych z rynkiem surowców.

Mimo rozgrywanej od kilku tzw. Trump trade (alokacja na rynku amerykańskim), jestem zdania, że to jest kierunek długoterminowy. W związku z tym 75% portfela alokuję w S&P500+ 25% na USD (w parze USD/PLN) – czyli kupno dolara, sprzedaż PLN. Historia z 2016-2017 ma szanse na powtórzenie się.”

Tomasz Prusek, publicysta ekonomiczny, pisarz z 30-letnim doświadczeniem rynkowym

Prognoza (podtrzymana): 100 proc. złoto
„Co dobre dla dolara, fatalne dla złota, skoro dalsze cięcia stóp procentowych przez Fed stanęły z powodów politycznych pod znakiem zapytania. Za nami największa przecena złota od marca,  sięgająca nawet chwilowo 200 dol. na uncji, i pierwszy miesiąc na minusie. Jednak w drugiej połowie miesiąca część straty odrobina, więc to jak na razie silna korekta w trendzie wzrostowym. Zatem mimo trudnego miesiąca, nadal "Trend is Your Friend".”

Albert Rokicki, założyciel portalu Longterm.pl, inwestor z 24-letnim doświadczeniem, autor książki "Longterm. Jak inwestować na giełdzie i osiągnąć zysk" PWN 2017

Prognoza: akcje Rainbow Tours

„Pokoleniowy boom na wycieczki zagraniczne trwa, spółka poprawia znacząco swoje wyniki, ale wciąż jest dość tanio wyceniana na giełdzie, przy wskaźniku C/Z wynoszącym zaledwie 6,4 i stopie dywidendy 7,7%. Przychody w październiku wzrosły o aż 38% r/r a dotychczas w tym roku o prawie 24% r/r.”

Ludwik Sobolewski, były prezes GPW i BSE, partner w Qualia Advisor, adwokat, autor książek

Prognoza: portfel akcji (w 50%) Titan Company, Adani Enterprises Ltd, Divi's Laboratories Ltd, OOREDOO (ORDS.QA) i 50% spółki objęte warszawskim indeksem WIGmed

"Do mojego portfela dokładam spółki objęte warszawskim indeksem WIGmed. Mówiąc ściśle, zainwestowałbym w spółki biotechnologiczne, podczas gdy ten indeks ma znacznie szersze spektrum branżowe, ale doradzam kilku spółkom biotechnologicznym, więc muszę się powstrzymać od podania konkretnych nazw, poprzestając na "typowaniu" indeksu. Oprócz tego utrzymuję w portfelu spółki indyjskie, natomiast amerykańskim cruiserom mówię "do zobaczenia". W tym momencie alokacja kraj-zagranica to 50/50."

Kazimierz Szpak, CFA, członek zarządu Beta Securities Poland

Prognoza (podtrzymana): indeks mWIG40

„Konsekwentnie pozostaję przy segmencie spółek z mWIG40TR. Jest to najbardziej atrakcyjny indeks na polskim rynku i niezaleznie od tego, co dzieje się w krótkim terminie, warto stawiac na lidera. Poza tym grudzień zwykle przynosił wzrosty, więc liczę, że i tym razem tak będzie.”

Katarzyna Szwarc, menedżerka w wielu instytucjach finansowych, była pełnomocniczka ds. strategii rozwoju rynku kapitałowego w Ministerstwie Finansów

Prognoza (podtrzymana): 4-letnie obligacje SP indeksowane inflacją (COI)

Komitet inwestycyjny Bankier.pl (w składzie Marcin Dziadkowiak, Krzysztof Kolany, Michał Kubicki, Michał Misiura, Andrzej Stec)

Prognoza (podtrzymana): WIG20 poprzez Beta ETF WIG20TR

„Czekamy na świętego Mikołaja :)"

Partnerem Portfela Gwiazd jest Biuro Maklerskie Banku BNP Paribas

Źródło: